I volumi: come si leggono
I volumi su un titolo vero: Stellantis nel 2025
In fondo al grafico del prezzo i volumi sono le barre tenui che ogni grafico porta. Nel pannello sotto sono ingranditi: una barra per seduta, verde se la chiusura è sopra l’apertura, rossa se è sotto; la linea ambra è la media dei volumi delle ultime sedute. La riga tratteggiata segna il volume più alto del periodo.
InterattivoLeggi una seduta. Clicca un giorno sul grafico o una barra del pannello: ti dico il volume, la sua media e quante volte la supera.
Come si leggono i volumi
Fig. 1 · Anatomia
- Ogni barra è una seduta: l’altezza dice quante azioni sono passate di mano.
- Il colore segue la candela: verde se la chiusura è sopra l’apertura, rossa se è sotto.
- La linea ambra è la media a 20 sedute: sopra la linea il volume è alto, sotto è basso.
- Ogni scambio ha un compratore e un venditore: il volume non dice chi ha vinto, dice quanti hanno partecipato.
soglie di questa pagina: oltre 2 volte la media = molto alto · da 1,25 a 2 = alto · da 0,75 a 1,25 = nella media · da 0,5 a 0,75 = basso · sotto 0,5 = molto basso (non esiste un numero ufficiale)
Il volume conferma la tendenza
è uno dei sei principi della teoria di Dow: una tendenza sana ha i volumi dalla sua parteFig. 2 · Il rialzo confermato
- Il prezzo sale a gradini: gambe al rialzo e correzioni.
- Nelle gambe al rialzo le barre sono alte: tanti comprano.
- Nelle correzioni sono basse: pochi vendono.
Fig. 3 · Il ribasso confermato
- In un ribasso è il contrario: i volumi salgono quando il prezzo scende.
- Nei rimbalzi le barre sono basse: pochi comprano.
- La regola è una sola: il volume cresce nel senso della tendenza.
Fig. 4 · Quando non conferma
- Il prezzo segna un nuovo massimo.
- Ma ogni gamba al rialzo ha meno volumi della precedente.
- È una divergenza: un avviso che la spinta si assottiglia, non un segnale di vendita.
Fig. 5 · Il picco di volume
- Una seduta con volumi molte volte sopra la media.
- Lo provocano i conti trimestrali, una notizia, un cambio di indice, le scadenze di futures e opzioni.
- Dopo una lunga discesa i manuali lo chiamano climax: chi voleva vendere ha venduto.
- Da solo non dice la direzione: conta che cosa fa il prezzo dopo.
La rottura di un livello: con volumi o senza
Fig. 6 · Rottura con volumi
- Il prezzo ha toccato tre volte la stessa resistenza.
- La supera con barre molto più alte della media.
- Tanti scambi sopra il livello: la rottura ha partecipanti.
Fig. 7 · Rottura senza volumi
- Stessa resistenza, stessa rottura: ma le barre restano basse.
- Pochi scambi sopra il livello: i manuali la chiamano rottura sospetta.
- Qui il prezzo rientra sotto il livello: una falsa rottura.
Le regole di lettura, in breve
sei cose da guardare, sempre rispetto alla media1Alto e basso si dicono rispetto alla media
- il metro è la media a 20 sedute: circa un mese di borsa
- un titolo molto scambiato e uno poco scambiato si leggono allo stesso modo: in volte la media
Stellantis, 2025: volume medio 24,2 mln di azioni per seduta
2Il volume segue la tendenza
- in un rialzo sano i volumi salgono quando il prezzo sale
- e calano nelle correzioni: chi vende è poco convinto
3Nuovo massimo, meno volumi
- il prezzo supera il massimo precedente ma con meno scambi
- è un avviso, non un segnale: la spinta ha meno partecipanti
4I picchi
- una seduta molte volte sopra la media: quel giorno è successo qualcosa
- conti trimestrali, notizie, cambi di indice, scadenze tecniche
Stellantis, 2025: 11 sedute su 252 oltre il doppio della media
5La rottura vuole i volumi
- un livello superato con volumi alti ha dietro molti scambi
- con volumi bassi la rottura è sospetta: si aspetta che il prezzo la confermi
6Azioni e futures
- sulle azioni c’è solo il volume: gli scambi della seduta
- sui futures si guarda anche l’open interest: i contratti ancora aperti a fine seduta
Approfondimenti: la teoria di Dow.
Esercizio interattivoProva tu: trova i volumi che contano
Stellantis, 2025: due clic sul grafico vero- Clicca la seduta col volume più alto dell’anno: la barra più alta del pannello.
- Ora clicca un’altra seduta con volume oltre il doppio della sua media a 20 sedute.
- Leggi il giudizio: i criteri con le soglie, e quante sedute così ci sono state nell’anno.
Il clic si aggancia alla barra più alta entro 3 sedute. Comincia dalla seduta col volume più alto dell’anno.
I picchi di volume di Stellantis nel 2025
le sedute oltre il doppio della media a 20 sedute| Seduta | Volume (mln) | Media a 20 (mln) | Volte la media | Candela | Sul giorno prima |
|---|---|---|---|---|---|
| 30,2 | 14,8 | 2,04 | verde | +2,8% | |
| 41,4 | 15,8 | 2,62 | verde | −4,5% | |
| 54,5 | 18,2 | 3,00 | rossa | −4,0% | |
| 58,7 | 21,2 | 2,77 | rossa | −10,2% | |
| 62,5 | 23,5 | 2,66 | rossa | −6,4% | |
| 63,0 | 25,5 | 2,47 | verde | −5,5% | |
| 43,8 | 20,4 | 2,15 | verde | +9,2% | |
| 95,2 | 26,7 | 3,57 | rossa | +0,6% | |
| 69,1 | 31,9 | 2,17 | verde | +8,3% | |
| 76,8 | 31,7 | 2,43 | rossa | −8,9% | |
| 61,6 | 22,1 | 2,79 | verde | +7,7% |
Un picco dice che quel giorno è successo qualcosa, non che cosa. Le cause più comuni: i conti trimestrali, una notizia sulla società o sul suo settore, l’ingresso o l’uscita da un indice, le scadenze di futures e opzioni. Per saperlo si guardano il calendario della società e le notizie di quella data. La candela dice se la seduta ha chiuso sopra o sotto la propria apertura; la variazione è sulla chiusura del giorno prima: dopo un’apertura in forte rialzo le due cose possono non coincidere.
Terzo venerdì di marzo, giugno, settembre o dicembre, il giorno in cui scadono insieme futures e opzioni: . In quelle sedute il volume sale per ragioni tecniche e non dice niente sulla forza della tendenza.
Da qui si va
Gli indicatori · VolumiLe altre lezioni della guida
Che cos'è l'analisi tecnica
- lo studio di prezzi e volumi per riconoscere la tendenza e i livelli
- tre premesse: il prezzo sconta tutto, le tendenze, la storia si ripete
- esercizio: rialzo, ribasso o laterale su tre grafici veri
Come si legge una candela
- i quattro prezzi di una seduta: corpo e ombre
- verde e rossa, corpo lungo e corto, ombre lunghe, doji
- trova la candela sul grafico vero: il giudice dice sì o no coi numeri
Il trend: massimi e minimi
- massimi e minimi crescenti: come si riconosce una tendenza rialzista
- i punti di svolta, e i due segnali che chiudono una tendenza
- segna tu i minimi crescenti sul grafico vero
Supporti e resistenze
- il livello dove la discesa si è fermata, e quello dove si è fermata la salita
- tocchi, tempo e volumi: quanto conta un livello; rotto, cambia ruolo
- trova tu il livello sul grafico vero: il giudice conta i tocchi
Domande frequenti
Che cosa sono i volumi in borsa?
Il numero di azioni passate di mano in una seduta. Ogni scambio ha un compratore e un venditore e conta una volta sola: cento azioni comprate sono le stesse cento vendute. Sul grafico sono le barre sotto il prezzo, una per seduta.
Quando un volume è alto?
Quando supera la sua media. Il metro più usato è la media dei volumi delle ultime 20 sedute: in questa pagina un volume è alto sopra 1,25 volte la media e molto alto oltre il doppio. Stellantis, il : 95,2 mln di azioni, 3,57 volte la media.
Che cosa vuol dire che i volumi confermano la tendenza?
Che salgono quando il prezzo si muove nel senso della tendenza e calano quando la corregge. In un rialzo: barre alte nelle gambe al rialzo, basse nelle correzioni. È uno dei principi della teoria di Dow. Se il prezzo fa un nuovo massimo con volumi più bassi, la conferma manca.
Che differenza c’è fra volume e open interest?
Il volume conta gli scambi della seduta e riparte da zero ogni giorno. L’open interest esiste solo per futures e opzioni: è il numero di contratti ancora aperti a fine seduta. Sulle azioni si guarda il volume; sui futures tutti e due.
Metodo e fonti
| Fonte |
|---|
| John J. Murphy, Analisi tecnica dei mercati finanziari: cap. 7, volume e open interest; cap. 2, la teoria di Dow (il volume deve confermare la tendenza). |
| Robert D. Edwards, John Magee, W.H.C. Bassetti, Technical Analysis of Stock Trends, 9ª ed.: il volume nelle figure di inversione e nelle rotture. |
| William Peter Hamilton, The Stock Market Barometer, 1922; Robert Rhea, The Dow Theory, 1932: il volume come conferma della tendenza. |
Il grafico usa le sedute di Stellantis del nostro archivio dal al , rettificate per dividendi e operazioni sul capitale; i volumi sono arrotondati alle migliaia di azioni. Il picco e il numero delle sedute oltre il doppio della media sono verificati a ogni aggiornamento. Le figure numerate sono schemi disegnati per spiegare, non prezzi. Questa guida spiega come funzionano gli strumenti: non contiene raccomandazioni di investimento e non promette rendimenti. Il metodo · licenza · segnala un errore.
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