Il trend rialzista: massimi e minimi crescenti
Un trend rialzista su un titolo vero: Recordati, 2014-2015
In blu la spezzata dei punti di svolta. Numerati i 5 minimi e i 4 massimi crescenti; in rosso il massimo più basso, il livello dell’ultimo minimo e la chiusura che lo rompe. Cambia la soglia e guarda quanti punti restano.
InterattivoLeggi una seduta. Clicca un giorno sul grafico: ti dico che tendenza si leggeva quel giorno, coi soli punti di svolta già confermati.
Com’è fatto un trend rialzista
Fig. 1 · Massimi e minimi crescenti
- Ogni massimo supera il massimo precedente.
- Ogni minimo resta sopra il minimo precedente.
- Le salite sono più lunghe delle correzioni: il prezzo guadagna terreno a gradini.
- Servono almeno due massimi e due minimi, ognuno più alto del precedente, per parlare di tendenza rialzista.
Le tre direzioni: rialzista, ribassista, laterale
Fig. 2 · La tendenza ribassista
- È lo specchio del rialzo: massimi e minimi decrescenti.
- Ogni rimbalzo si ferma sotto il massimo precedente.
- Ogni discesa porta il prezzo sotto il minimo precedente.
Fig. 3 · La fase laterale
- Massimi e minimi restano sullo stesso piano.
- Compratori e venditori si equilibrano: nessuno dei due prevale.
- Non è un’anomalia: i mercati passano in laterale una parte importante del tempo.
I punti di svolta e le tre tendenze per durata
Fig. 4 · Come si trova un punto di svolta
- Un minimo relativo è il punto più basso fra due salite; un massimo relativo è il contrario.
- Conta quando il prezzo se ne allontana di una misura scelta: nella figura il 10%.
- Lo si conosce solo dopo, a conferma avvenuta: mai nel giorno in cui si forma.
- Soglia piccola, molti punti di svolta; soglia grande, pochi.
Fig. 5 · Tre tendenze, una dentro l’altra
- Primaria: da uno a più anni.
- Secondaria: corregge la primaria per settimane o mesi.
- Minore: pochi giorni, dentro la secondaria.
- Lo stesso grafico può salire nel lungo periodo e scendere nel breve: si dice sempre di quale durata si parla.
La classificazione per durata viene dalla teoria di Dow, dove ogni tendenza ha il suo nome e il suo ruolo.
Quando finisce un trend rialzista
Fig. 6 · Un massimo più basso, poi sotto il minimo precedente
- Primo avviso: il prezzo risale ma non supera l’ultimo massimo.
- Conferma: una chiusura sotto l’ultimo minimo crescente.
- Da lì massimi e minimi non crescono più: la definizione di rialzo non è più rispettata.
- Finché il minimo precedente tiene, una discesa è solo una correzione.
Fig. 7 · La rottura senza avviso
- Il prezzo segna un nuovo massimo e poi scende direttamente sotto il minimo precedente.
- Manca il massimo più basso: la sequenza dei minimi crescenti è interrotta lo stesso.
- Molti aspettano un massimo e un minimo decrescenti prima di parlare di tendenza ribassista.
Fig. 8 · La tendenza e la trendline
- La trendline rialzista è la retta che unisce i minimi crescenti: disegna la tendenza.
- La sua rottura è un avviso precoce; la rottura del minimo precedente chiude la sequenza.
- Le due letture si usano insieme: una guarda la pendenza, l’altra i gradini.
Come si traccia, quanti tocchi servono e quando è rotta davvero: la lezione sulla trendline.
Come si legge una tendenza, passo per passo
gli esempi sono quelli di Recordati, qui sopra1Segna i punti di svolta
- scegli una soglia e tienila ferma
- un punto conta solo quando è confermato
Recordati: soglia del 10%, 12 punti di svolta
2Confronta i minimi
- ogni minimo col precedente, mai col primo
- crescenti: i compratori entrano a prezzi sempre più alti
8,391 € → 8,614 € → 9,566 € → 13,047 € → 14,964 €
3Confronta i massimi
- un massimo che supera il precedente conferma il gradino
- massimi e minimi devono andare nella stessa direzione
9,943 € → 10,770 € → 14,554 € → 18,439 €
4Dichiara la durata
- primaria, secondaria o minore: cambia la soglia, cambia la lettura
- una correzione di breve non smentisce un rialzo di lungo
qui: un rialzo di 14 mesi
5Segna il livello che la smentisce
- è l’ultimo minimo crescente
- una chiusura sotto quel livello interrompe la sequenza
14,964 €, il minimo del : rotto il
Approfondimenti: la trendline · la teoria di Dow · supporti e resistenze.
Esercizio interattivoProva tu: segna i minimi crescenti
Recordati, le stesse sedute, senza segni: il giudice usa le regole di questa pagina- Clicca il minimo da cui parte il rialzo: il punto si aggancia da solo al minimo più vicino.
- Clicca gli altri minimi, uno dopo l’altro: ognuno più alto del precedente. Ce ne sono 5 in tutto.
- Premi Ho finito e leggi il giudizio: punti di svolta, minimi crescenti, quanti ne hai trovati.
Nessun punto ancora: muovi il mouse sul grafico, il cerchio tratteggiato mostra il minimo che verrà agganciato.
«La tendenza è tua amica»: che cosa vuol dire
Un detto, non una regola
- in inglese: «the trend is your friend»
- riassume un principio della teoria di Dow: una tendenza vale finché non dà segnali chiari di inversione
Che cosa descrive
- in un rialzo le salite sono più ampie delle correzioni
- chi legge il grafico parte dalla direzione di fondo, poi guarda il resto
Che cosa non dice
- non dice quanto la tendenza durerà, né dove finirà
- non è una promessa: ogni tendenza prima o poi finisce, come nelle figure 6 e 7
Da qui si va
Le basiLe altre lezioni della sezione «Le basi»
Che cos'è l'analisi tecnica
- lo studio di prezzi e volumi per riconoscere la tendenza e i livelli
- tre premesse: il prezzo sconta tutto, le tendenze, la storia si ripete
- esercizio: rialzo, ribasso o laterale su tre grafici veri
Come si legge una candela
- i quattro prezzi di una seduta: corpo e ombre
- verde e rossa, corpo lungo e corto, ombre lunghe, doji
- trova la candela sul grafico vero: il giudice dice sì o no coi numeri
Supporti e resistenze
- il livello dove la discesa si è fermata, e quello dove si è fermata la salita
- tocchi, tempo e volumi: quanto conta un livello; rotto, cambia ruolo
- trova tu il livello sul grafico vero: il giudice conta i tocchi
Trendline
- la retta dei minimi crescenti: due punti e il terzo tocco
- la rottura col filtro del 3%, il ventaglio, il canale
- dove passa la retta, giorno per giorno
Domande frequenti
Che cos’è un trend rialzista?
È una serie di massimi e di minimi crescenti: ogni massimo supera il precedente e ogni minimo resta sopra il precedente. Se massimi e minimi scendono la tendenza è ribassista; se restano sullo stesso piano il mercato è in fase laterale.
Come si riconosce un trend rialzista sul grafico?
Si segnano i punti di svolta, cioè i massimi e i minimi relativi da cui il prezzo si è allontanato di una misura scelta, e si confronta ognuno col precedente. Servono almeno due massimi e due minimi, ognuno più alto del precedente. La trendline che unisce i minimi aiuta a vederlo.
Quando finisce un trend rialzista?
Il primo avviso è un massimo più basso del precedente; la conferma è una chiusura sotto l’ultimo minimo crescente. Da lì massimi e minimi non crescono più e la definizione non è più rispettata. Finché quel minimo tiene, una discesa è una correzione.
Che cosa vuol dire «la tendenza è tua amica»?
È un detto dei trader, in inglese «the trend is your friend». Ricorda un principio della teoria di Dow: una tendenza si considera in atto finché non dà segnali chiari di inversione. Descrive un modo di leggere il grafico; non dice quanto la tendenza durerà e non è una promessa.
Metodo e fonti
| Fonte |
|---|
| John J. Murphy, Analisi tecnica dei mercati finanziari: cap. 4, i concetti di base del trend (la definizione di tendenza, le tre direzioni, le tre classificazioni per durata). |
| John J. Murphy, Analisi tecnica dei mercati finanziari: cap. 2, la teoria di Dow (le tre tendenze; una tendenza è in atto finché non dà segnali definitivi di inversione). |
| Robert D. Edwards, John Magee, W.H.C. Bassetti, Technical Analysis of Stock Trends: la teoria di Dow e le tendenze primaria, secondaria e minore. |
L'esempio di Recordati usa le sedute del nostro archivio, rettificate per dividendi e operazioni sul capitale. I punti di svolta sono trovati da una regola (il prezzo se ne allontana di almeno il 10%) e verificati a ogni aggiornamento. Le figure numerate sono schemi disegnati per spiegare, non prezzi. Questa guida spiega come funzionano gli strumenti: non contiene raccomandazioni di investimento e non promette rendimenti. Il metodo · licenza · segnala un errore.
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