Bande di Bollinger: come si calcolano e come si leggono
Le bande di Bollinger su un titolo vero
In ambra la media a 20 sedute, in blu le bande a due deviazioni standard; sotto, quanto sono aperte.
InterattivoLeggi una seduta. Clicca un giorno sul grafico qui sopra: ti dico dove sta la chiusura rispetto alle bande.
Come sono fatte le bande di Bollinger
Fig. 1 · Anatomia
- La linea tratteggiata è la media delle ultime 20 chiusure.
- Le due bande stanno a 2 deviazioni standard dalla media, una sopra e una sotto.
- Mercato calmo: bande strette. Mercato agitato: bande larghe.
- La distanza non è fissa: la decide la volatilità.
%B = (chiusura − inferiore) / (superiore − inferiore) · larghezza = (superiore − inferiore) / media
Come si leggono
Fig. 2 · Il %B
- Il %B dice dove sta la chiusura fra le bande.
- 0 = sulla banda inferiore, 0,5 = sulla media, 1 = sulla superiore.
- Sotto 0 o sopra 1: il prezzo è fuori dalle bande.
Fig. 3 · Lo squeeze
- Le bande si stringono fino al minimo di sei mesi.
- Il mercato è fermo: di solito non lo resta a lungo.
- Lo squeeze non dice la direzione: la dice la rottura.
Fig. 4 · Camminare sulle bande
- In una tendenza forte il prezzo tocca la banda molte volte di fila.
- Un tocco non è un segnale di vendita.
- Finché il prezzo cammina sulla banda, la tendenza è viva.
Fig. 5 · Il doppio massimo
- Primo massimo: arriva alla banda superiore.
- Secondo massimo: resta dentro la banda.
- Stesso prezzo, meno forza: la spinta si sta esaurendo.
Le regole d’uso
quello che Bollinger raccomandaLa media è il riferimento
- le bande misurano quanto il prezzo si allontana dalla sua media
- la media a 20 sedute è la tendenza di un mese di borsa
Un tocco non è un segnale
- in tendenza il prezzo cammina sulla banda per settimane
- vendere al primo tocco vuol dire uscire troppo presto
Bande strette, movimento vicino
- la larghezza al minimo di sei mesi è lo squeeze
- la direzione la dice la rottura, non lo squeeze
Fuori dalle bande è un estremo
- %B sopra 1 o sotto 0: il prezzo è a due deviazioni
- da sola, una chiusura fuori è di continuazione, non di inversione
Con un altro indicatore
- Bollinger le affianca a un indicatore di volume o di momentum
- le bande dicono dove; l’altro conferma
Il conto, passo per passo
Intesa Sanpaolo, chiusura del| Passo | Conto | Risultato |
|---|---|---|
| Media delle ultime 20 chiusure | somma delle chiusure / 20 | 5,730 € |
| Deviazione standard | dispersione delle stesse 20 chiusure | 0,123 € |
| Banda superiore | 5,730 + 2 × 0,123 | 5,976 € |
| Banda inferiore | 5,730 − 2 × 0,123 | 5,484 € |
| %B | (5,921 − 5,484) / (5,976 − 5,484) | 0,89 |
| Larghezza | (5,976 − 5,484) / 5,730 | 8,58% |
| Seduta | Chiusura | Media 20 | Banda superiore | Banda inferiore | %B |
|---|---|---|---|---|---|
| 5,914 | 5,661 | 5,901 | 5,420 | 1,03 | |
| 5,882 | 5,682 | 5,920 | 5,444 | 0,92 | |
| 5,871 | 5,700 | 5,938 | 5,463 | 0,86 | |
| 5,838 | 5,713 | 5,951 | 5,475 | 0,76 | |
| 5,921 | 5,730 | 5,976 | 5,484 | 0,89 |
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Gli indicatori · VolatilitàLe altre lezioni della guida
Che cos'è l'analisi tecnica
- lo studio di prezzi e volumi per riconoscere la tendenza e i livelli
- tre premesse: il prezzo sconta tutto, le tendenze, la storia si ripete
- esercizio: rialzo, ribasso o laterale su tre grafici veri
Come si legge una candela
- i quattro prezzi di una seduta: corpo e ombre
- verde e rossa, corpo lungo e corto, ombre lunghe, doji
- trova la candela sul grafico vero: il giudice dice sì o no coi numeri
Il trend: massimi e minimi
- massimi e minimi crescenti: come si riconosce una tendenza rialzista
- i punti di svolta, e i due segnali che chiudono una tendenza
- segna tu i minimi crescenti sul grafico vero
Supporti e resistenze
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- tocchi, tempo e volumi: quanto conta un livello; rotto, cambia ruolo
- trova tu il livello sul grafico vero: il giudice conta i tocchi
Domande frequenti
Che cosa indicano le bande di Bollinger?
Se il prezzo è alto o basso rispetto alle ultime settimane, misurato con la sua volatilità. La banda centrale è una media a 20 sedute, le esterne stanno a due deviazioni standard.
Quali sono i parametri standard delle bande di Bollinger?
Media semplice a 20 sedute e bande a 2 deviazioni standard. Bollinger suggerisce 1,9 deviazioni con una media a 10 sedute e 2,1 con una a 50.
Il prezzo resta dentro le bande il 95% del tempo?
No: il 95% vale per una curva normale. Nel 2025 le chiusure di Intesa Sanpaolo sono state dentro le bande classiche nel 86,5% dei giorni.
Che cos’è lo squeeze di Bollinger?
Il momento in cui le bande sono le più strette degli ultimi sei mesi. Spesso precede un movimento ampio, ma non ne indica la direzione.
Metodo e fonti
| Fonte |
|---|
| John Bollinger, Bollinger on Bollinger Bands, McGraw-Hill, 2001. |
| John J. Murphy, Analisi tecnica dei mercati finanziari: il capitolo sulle medie mobili, inviluppi e bande. |
| Charles D. Kirkpatrick e Julie R. Dahlquist, Technical Analysis (programma CMT): inviluppi, canali e bande. |
Il grafico usa le sedute del 2025 di Intesa Sanpaolo, Enel, Ferrari, Stellantis, rettificate per dividendi e operazioni sul capitale. Le figure numerate sono schemi disegnati per spiegare, non prezzi. Questa guida spiega come funzionano gli strumenti: non contiene raccomandazioni di investimento e non promette rendimenti. Il metodo · licenza · segnala un errore.
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